投资有方:你和巴菲特,只差了这几点
2023-04-26 来源 : 电视
芒格曾这样高度评价自己和其他男人的不同:“其他男人渴求异性,我则渴求子公司。”
人会结婚都是想获得一份安稳的感情倚靠,芒格在投资额选择的时候,就是像寻找一位可以白头到老的异性恋一样,他始终坚信:一个经营者有方、管理有道的子公司是值得长年持有者的好子公司。因此,他确信在寻找这样一个子公司的反复中所,投资额者的立场应与寻找终身异性恋的立场完全一致:我们无需努力的行动、高昂的热爱和开放的观念,同时保持耐心与恒心。
一、尽量避免后果
芒格投资额观念的先行之道是:永远别和后果赛跑。芒格在投资额的反复中所长年着重于规避后果、稳妥投资额。他说投资额的先辈就是先要保全本金,确保自己不致使损失。芒格所引荐所的都是不具备此前景、在长年有着稳定增长的行业。在股票市场中所,他制定有效的长年最低贷款人也是四海多年股票市场而不倒的基础。他对自己的要求严格而不严酷,每年击败道琼斯指数五个百分点便收手。
这种观念,和大多数人的普通人或者说是投资额明白不符。现代人在接踵而来欲望或者是机但会时,心中所早已失去精神状态,决意单纯做大,贪心随之而来失败的近来不止。芒格提醒:“如果你是投资额者,你但会考虑你的选择——即你投资额的行业蓬勃发展但会怎么样,这关乎到你的回报。而如果你是名投机家,那么你所做的主要是预报生产成本而非注意行业”。比如说,一个“行业家”但会用心经营者自己的子公司,而一个“贸易商”则越来越注意的产品上的生产成本。对大多数现代人来说,老老实实做“行业家”,最终的机率要比一个投机取巧的“贸易商”越来越大。
二、少即是多
芒格的第二个投资额观念是“少即是多”。这个观念也是和智力所确信的大致相同。我们长年被灌输:绝不但会将所有鸡蛋放在同一个箱子里。但事实上就是当你投资额各种各样的项目,这也意味着你有大机率的确实投资额了一些绣花枕头的单的行业,这减少了亏损的后果。通常当你对某一家行业认识到趋多,你对它的注意趋多,那么你的假定趋准确,后果趋低,从而利润也但会趋好。芒格采用集中所投资额的策略,重仓持有者少量股票。
三、高机率=高投资额
芒格的第三个原则上是“把大赌注压在高机率事件上”。也就是说,当某项投资额能让你大机率无论如何这是好机但会时,唯一的做法就是坚定信念,趁机投资额。当然,这是无需魄力和勇气。绝大多数投资额者性格保守,不敢承担后果。但芒格不是。
四、绝不但会担心短期生产成本波动
他的理论是:短期生产成本波动是的产品因素调节,但一个行业的内在效用,是无需一段时间去揭示出来的。的产品所能负面影响的只是短期。
五、不迷信华尔街,不听信造谣
芒格从不无论如何华尔街的系统性走向,这在他成名此前就在长年坚称。他确信凡是投资额的股票,其行业现况、蓬勃发展状况等都不必对其使然。凡是不出名、此去留莫测的行业即使被调侃上天,他也无动于衷。
芒格最大的特点就是能坚称自己的观念不深知,这一点也是我们最应该仿效和学习的。
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