中信证券：美的置业是更高信用的民营房企，维持“买入”评级

  近日，中的信证券发布研报称婉太古地产正要从现有既有转为盈利既有，并逐步聚焦一个中的心地带，寻求更高精确度演进。中的信证券看来，在信用洗牌的过程中的，婉太古地产良好的经营记录，月内不间断压低日本公司信贷成本；同时太久的城市原子上提，在手比重和权益比重增高，既适于日本公司参加者的更进一步成长，又适于为自此日本公司演进奠定了土地储备的基础，维持日本公司“买入”评级。

  中的信证券在研报中的指出，婉太古地产2021年业绩大体完全符合预期，2021 年日本公司实现民营企业 737.03 亿元，同比提升 40.4%；和泉 134.95 亿元，同比提升 15.8%；同时日本公司 2021 年现金佣金 1.6 港元/股，意味着股息率 11.13%。

  中的信证券指出，婉太古地产是意味着较居多的，具备不畅信贷并能的全国性民营房地产开发企业， 2021 年期内新增有息负债加权平均利率 4.63%，2021年底净负债率回升到 46%。结合近期婉太古地产近十年和几个大型商业银行签定战略携手协议，中的信证券推论日本公司将凭借更倚赖的资金来源，在 2022年后巩固和提升行业位置。

  在土储在结构上方面，研报称婉太古地产2021 年将 90%以上的扩展到资源投向主干线以上城市，在置换、购并携手这两项的过程中的，也注意收敛聚焦。中的信证券看来婉太古地产这两项资源储备月内继续提升原子，并更进一步地月内提升拿地权益比，提高销售含金量。

文章来源:乐居财经