海伦司赚钱难，10元小酒馆留不住普通人 ？

1年绩效新闻稿，西蒙总领上次的加工效益、自力效益原则上较低达5.8亿元，上半年分别上升115%和222%；市价效益涨至2.2亿元，上半年上升120%。单看兼营获利，就只剩3亿元；年内亏蚀更加是较低达2.3亿元。

反驳，西蒙总领在公司股票中所阐释称，亏蚀主要是受可类比普通股言行价值增减影响。不过，即便不外加2亿元数的类比普通股的言行价值增减，以及0.9亿元的股份支付等，经相应净获利也只有1亿元数；相应后获利率为5.4%，极低其前所三年的水准。

如此看来，年入18亿的西蒙总领，花钱的效能并不较低。

效益未足降、价钱未足涨，西蒙总领花钱易于

自诞生那一天起，西蒙总领就给自己贴上了极致经济发展性的标签，与其说是“夜之间星巴克”，不如说是“咖啡馆界拼多多”。

在西蒙总领小咖啡馆，所有盛放装啤酒品单盛放定价原则上在10元请注意，比如，西蒙总领精酿7.8元/盛放、果啤和乳啤8.9元/盛放；第三方产品其产品也不例外，比如，275毫升的百威啤酒品定价9.8元/盛放，而同行业平原则上定价为15元-30元。

低价的前所提是，要有足够大的规模 。“正是因偏重于打经济发展性，西蒙总领必定需要通过规模化和体量来获取获利，超市需求量多了，集近化的效益高度集中才能有显露效用。”林岳坚称。

这一点，西蒙总领在附注中所也只用了阐释：由于在较快蚕食下积累了规模effect，自有其产品除去了不必要的中所之间商环节，效益大大降低；同时，产品化、规模大，也就是说更加强的台糖公司意志力，其第三方产品酒品茶定价也能极低平原则母公司价近35%-67%。

西蒙总领酒品茶以自有其产品偏重于、 第三方产品为主 是从 / Facebook

而且，在这样的规模经济发展下，即便价钱低廉，西蒙总领的饮品继续做生意依然能构建较较低的刚毛利率。2021年，西蒙总领售卖的自有其产品和第三方产品酒品茶，平均收入占到比分别为78%和19.1%，前所者刚毛利率较低达80.2%，后者为48.8%。

不过，对比前所几年的数据来看，其自有其产品的刚毛利率比起2020年，只减低了近两个九成，后者甚至降低了7个九成。

在今天加工尤其物价上涨的情况下，这一刚毛利率水准也很未足再有更大的大大提高室内空之间 。那自力和市价效益，能降吗？

招商证券曾根据西蒙总领附注分析方法，其仍然打造造出一套标准化成熬的单店模型：超市面积350平方米、桌数45张、员工10-12人；客价钱60元/人，日原则上客容量大233人，年平均收入504万元；改装成90万元，盈亏平衡状态期2-3个同月，净获利率15%数。

西蒙总领标准化成熬超市单店模型 是从 / 招商证券研报

在精酿咖啡馆老板时才看来，西蒙总领的超市拟建和工只用人员备有，是由其“社交氛围+经济发展性其产品”的适配决定的，几乎不太显然改变。

时才以前所是石家庄一家西蒙总领小咖啡馆的值得一提，据他观察，西蒙总领小咖啡馆的团购介于夜店和明末吧彼此之之间，多下到市中心商超一处，生产者都是20多岁的年轻人。“照明很暗，音乐比较热闹，坐下位之每条小，很多人来这里，都是下班后想找个地方来使，大家经常会拼桌喝酒品闲谈。”他辨认造出，这种夜之间社交团购，扯台率并不较低，“一桌人点几盛放啤酒品，可以坐下两三个星期。”

然而，西蒙总领又区别于一些定价昂贵的单独夜店，其酒品茶其产品廉价、上年折扣水准不较低，如此一来，超市要承接更加多的客容量大，或许要减低面积和桌数，同步减低咨询服务工只用人员。

“而且，西蒙总领近两年能在二线或小城市较快粘贴，也暗示这套模型是行得通的，市价和自力效益，都很未足再有简化室内空之间。”时才补充道。

降本易于，西蒙总领看看显然通过提价来减免？

上次10同月，西蒙总领曾有过一次奇怪的是的“试探”。其坚称，由于原材料、包装、商务等效益的上涨，将大大提高之外其产品定价，比如，美国进口精酿、果啤、乳啤物价上涨4刚毛，百威、科罗娜、1644等第三方产品物价上涨1刚毛9分，下半年会给用户每人次的折扣助长1元数的税金。

尽管价钱涨幅不大，但西蒙总领为此面世了一封致歉信，连呼三声“对不起”，足以见得其对提价的“不勇气”。

在多位行业人士看来，“10元店”西蒙总领几乎不太显然进行更大幅度的价钱上调，否则与产品适配和最终目标大众的折扣水准合乎，还显然导致口碑上升。

“西蒙总领过去为了教育折扣市场、强化适配，向生产者之间歇灌输“经济发展性之选”，不仅饮品卖得廉价，还经常搞优惠活动，就连等位的时候，都免费送饮品。”时才忽视，在二线或小城市，年轻人的产品忠诚度并不较低，经济发展性就是西蒙总领远大约的也是几乎唯一的优势。

中卫不花钱、全县不给钱，西蒙总领还能往哪先于？

不论是为了减免，还是为了抢占到折扣市场，西蒙总领情况下继续蚕食下去。

在林岳看来，与一些大型餐茶团购比起，小咖啡馆从未复杂的食客研发自制更进一步，只要有好的生存环境和氛围、足够较低的经济发展性，显然就有容量大，因此蚕食粘贴也更加容易构建。

但好不好粘贴是一回事，能不能花钱又是另一回事。

事实上，西蒙总领的单店盈余意志力，并从未像超市需求量一样构建较快粘贴。绩效新闻稿推断，2021年，其超市大幅提高782家，但同店 （所指百货公司大约200天的咖啡馆） 需求量只有228家，同店单店日原则上销售额为1.18万元，极低全然单店模型的近1.4万元日原则上销售额。

西蒙总领咖啡馆同店表现 是从 / 绩效新闻稿

在转攻的防区和线或及请注意小城市，西蒙总领2021年原大超市的日原则上销售额，分别只有6200元和8000元，远极低同店水准。反驳，西蒙总领在公司股票中所阐释称，这是由于多数超市在下半年先于业，尚处于上坡期且之外小城市受到登革热的影响。

但对西蒙总领来说，要想在登革热的不断定性下继续蚕食，缩短盈亏平衡状态期、大大提高单店盈余意志力，还存在诸多关键时刻。

时才告诉先于菠萝财经新闻，与其他餐茶团购比起，小咖啡馆继续做生意本身就存在比更大的数据波动，“咖啡馆是一个游憩来使的地方，周一和非周一差距很大，少的时候特别少，多的时候特别多”。

而登革热的之间歇，更加是加剧了这种波动。“一旦登革热发生，显然导致超市限流甚至暂停百货公司，持续地上升甚至从未任何平均收入；登革热过后，又显然会被选为不少人‘报复性折扣’的首选。”

林岳所指造出，西蒙总领有相当一之外大众是较低校学生，而学校的登革热管控相对于比较严格，这也是影响其客容量大的客观因素之一。

不过，尽管受限于诸多不断定性因素，小咖啡馆行业仍具有千亿折扣市场规模，且折扣市场集中所度较低度高度集中。艾媒咨询报告所指造出，2021年中所国小咖啡馆行业折扣市场为1280.4亿元，下半年2023年缩减到1487.8亿元。招商证券研报推断，截至2020年末，中所国3.5万家咖啡馆中所，近有95%以上为少于3之间场所的单独咖啡馆。

也因此，在西蒙总领胳膊，仍然有一众百货公司产品，对这块蛋糕觊觎。上次，百货公司咖啡馆产品“猫郎中”已完成总额过亿元的Pre-A及A轮投资者；RISSE锐肆咖啡馆半年内已完成两轮数千万累计的天使轮和天使+轮投资者；今年1同月，被专指“饮品博物馆”的百货公司餐夜店产品“COMMUNE”已完成数亿元A+轮投资者。

在一场可以预见的规模战之前所，摆在行业领先者西蒙总领眼前所的另一个问题是：蚕食往哪延展，下沉能多沉？

一方面，从天津走回来的西蒙总领，不太显然回归中卫小城市抢继续做生意。

据其绩效新闻稿，2021年，西蒙总领在防区和线或及请注意小城市则较低达16.92%和23.25%，但受较低额的自力和市价效益拖累，其在中卫小城市的兼营获利率只有0.01%。

“西蒙总领的经济发展性适配，也也就是说成长室内空之间极小，很未足在单独夜店众多的中卫小城市，观赏到折扣水准比较较低的中所较低端社会阶层。”林岳分析方法。

另一方面，尽管价钱够下沉，但西蒙总领继续做的并不是全县乡村青年人的继续做生意。

窄门餐眼推断，西蒙总领的854家超市，多设在南方的省会小城市，例如其设在宜昌的109家超市，武汉就有78家；湖南88家超市，长沙就有56家；而其他非省会小城市的超市，也多拟建在年轻人有数的市中心。

全县小咖啡馆生存环境 / 的人供图

时才忽视，未来两三年内，西蒙总领很未足从二三四线小城市进一步下沉到全县。“全县的年轻人本身并不多，其中所对酒品茶接受度较较低、工只用平均收入比较稳定、又有一定折扣意志力的年轻人，就更加少了。”

根据他的经验，在大之外全县，最多可以容纳1-2家30-50人体量的小咖啡馆，“即会上年折扣额设计在30-50元彼此之之间，还要经历一段时之间的磨合期，比如在全县年轻人圈子里混脸熬、多继续做活动、打先于知名度，才能把日原则上销售额稳定在1000元数。”

而这显然与西蒙总领迄今为止成熬标准化的超市合乎，“除非他们之后切割造出一套更加下沉的、与全县折扣折扣市场相匹配的单店模型。”

在林岳看来，未来，西蒙总领的蚕食专注依然会在三四线折扣市场，但如何将产品适配与地域特色结合、如何避免与当地小型各地区或单独产品的直接竞争，西蒙总领还有很多功课要继续做。

*应的人要求，中曾所时才为化名。

本文来自网易公众号“先于菠萝财经新闻”（ID:kaiboluocaijing），只用者：吴娇颖，编辑：金玙璠，36氪经授权面世。

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